Bruce Peterson (CT 4th October) is right in his analysis of the
reasons why the world is facing a financial crisis. Too many loans
have been given for price inflated houses. Australia is in a similar
situation as the USA but we have been shielded by the China boom and
by the fact that mortgagees in the USA can walk away from their houses
and leave the house as payment for the bank. If the same rules applied
in Australia then many people with large mortgages, little equity in
their houses and with high interest rates would desert their houses.
Australians cannot do this as their debts follow them and so we have
not had a rapid deflation in house values. However, we still suffer
from over inflated house values and sooner or later the value of
houses has to come down – probably through inflation of the currency.
A solution to the problem is for the Reserve Bank to issue special low
interest money to banks to be loaned to build real assets. For example
the low interest money has to be spent on building a new house or it
has to be spent on building renewable energy infrastructure. This
would avert an Australian financial meltdown, make houses affordable,
remove the need to introduce an emissions trading scheme, and reduce
inflation. It is really very simple and is a great opportunity for
political parties to unite on a common cause.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s